📉 AI ‘돈 잔치’의 역습: MSFT -12% 폭락

📉 AI ‘돈 잔치’의 역습: MSFT -12% 폭락, META는 +9%…이제 “수익”으로 옥석 가리기
(미국장 기준 2026년 1월 29일 목요일 / 한국시간 1월 30일 새벽 흐름)

오늘 한 줄 요약
AI에 “얼마나 쓰느냐”보다 “언제, 어떻게 벌 거냐”가 주가를 갈랐습니다.



1) 마이크로소프트(MSFT) ‘검은 목요일’ — 장중 약 -12%
MSFT는 하루 만에 약 -12% 급락하며 기술주 전반을 끌어내렸습니다.
실적 자체가 “완전히 망한” 그림이라기보다, AI 인프라(데이터센터 등) 지출 확대가 시장 기대를 압박했고, 동시에 클라우드(특히 Azure) 성장 둔화 신호가 겹치면서 “돈은 쓰는데 속도는 느리다”는 평가가 강하게 나온 게 핵심입니다.
결국 오늘의 시장 메시지는 이겁니다: AI는 미래인데, 주가는 ‘현금흐름’의 타이밍에 민감하다.

2) “너는 되고, 나는 안 돼?” — 메타(META)는 +9%대 급등
반대로 META는 장중 +9% 안팎 급등 흐름을 보였습니다.
같은 AI 투자 확대 국면에서도 시장은 META에 대해 가이던스/수익 모델 가시성 쪽에 상대적으로 더 높은 점수를 준 모양새입니다.
즉, 이제 기술주 내부에서도 “AI 투자 = 무조건 호재”가 아니라 “AI 투자 → 매출/이익 연결 고리”가 보이는 기업만 프리미엄을 받는 국면으로 이동 중입니다.

3) 실물 경제의 경고등 — 무역적자 급확대(‘AI 투자 붐’의 그림자)
미국의 11월 무역수지 적자는 56.8B 달러로 전월 대비 거의 두 배 확대됐고, 증가율 기준으로는 1992년 3월 이후 최대로 언급됩니다.
특히 AI 투자 붐과 연관된 자본재(장비 등) 수입 증가가 배경으로 지목됩니다.

4) 유가 급등, 금·은은 급락 — “지정학 + 포지션 청산”의 하루
국제유가는 미국-이란 긴장 고조 같은 지정학 리스크가 재부각되며 약 +3% 상승, 배럴당 70달러대(수개월 고점)로 치솟았습니다.
반면 금·은은 직전까지의 급등 이후 차익실현/마진콜성 매물이 나오며 하루에 큰 폭으로 되밀렸다는 해석이 우세합니다.

5) 혼란 속 IPO는 ‘흥행’ — York Space & PicPay
York Space Systems는 NYSE 데뷔에서 기업가치 약 47.5억 달러를 인정받고, 상장 첫 거래에서 주가가 강세 출발했습니다.
브라질 핀테크/디지털뱅크 PicPay도 나스닥 상장 첫날 시가총액이 약 25억 달러대로 평가되며 “브라질발 IPO 가뭄”을 깼다는 점이 주목받았습니다.

오늘 시장이 던진 질문 3개
1) AI Capex(투자)는 ‘규모’보다 ‘회수 속도’가 더 중요해졌다
2) 매그니피센트7도 ‘한 덩어리’가 아니라, 실적/가이던스에 따라 갈린다
3) AI 붐은 주식만이 아니라, 무역·유가 같은 실물 변수에도 흔적을 남긴다